猫鼠游戏仍继续，离岸“神话”不会终止！

如今，很多知名的国企和民企都注册了离岸公司，实现海外上市和资本运作的目的。如中国石化、中国联通、中海油等，民营企业如新浪、网易、百度、碧桂园、巨人集团等，以及风险投资和私募基金如鼎晖、联想投资等，离岸公司为他们描绘了一个个神奇的童话。

避税天堂

通过高买低卖的方式，把利润做到离岸公司，把亏损留给国内公司，这就避开了国内的增值税收。

避税始终是大多数离岸公司追求的目的。国际投行高盛在境外转让河南双汇投资发展股份有限公司的股权，获得丰厚收益，但并没有向河南省国税局纳税，逃避企业所得税4.2亿元。

2006年，高盛、鼎晖在英属维尔京群岛注册设立公司Shine B Holdings I Limited。Shine B公司完全控股罗特克斯公司(由高盛和鼎晖同年2月在香港设立的合资公司)，罗特克斯公司控股双汇发展公司。

通过维尔京公司Shine B，高盛实现了在中国境外对双汇发展的实际减持，到2009年底时，对双汇发展的持股比例降至3.3%。这与2006年高盛间接持股双汇发展31%相比，有天壤之别。根据双汇发展2006、2007、2008年的年报估算，高盛收益可能达21亿元。

根据2008年新修订的《企业所得税法》等规定，包括股权转让在内的企业资本运作项目，以及非居民企业所得税管理都已列入我国税务征管的重点范围之内。

这是一个典型的采用境外间接股权转让的避税案例。

 “信箱公司”

所谓“信箱公司”，就是注册一家离岸空壳公司，通过文件的操作，来达到避税的目的。某国内公司在英属维尔京群岛注册一家公司，从事电器零件生产业务。实际的生产业务放在中国，单位成本价在5美元，并以十分近似的价格卖到维尔京公司。然后，再以近似7美元价格卖给美国公司，美国公司再以7美元的价格卖给国内。

整个买卖过程只是在账面上走一遍，并不实际发生。但是中国和美国两头的收入所得都近似为零，这样两国的增值税就无法收取了。而维尔京免征所得税，该公司全球纳税总额由此大大减少，节省了经营成本。

缓冲通道

截至目前，我国政府只与巴哈马、英属维尔京群岛签署情报交换协议。除此之外，与其他离岸地还没有签署情报交换协议，离岸监管艰难。

离岸公司为我国国有企业“走出去”，提供了另一种思维，值得肯定，为企业海外投资、融资提供了一个操作平台和风险规避的“缓冲层”。

“开曼”的故事还在上演，猫鼠的游戏仍在继续，离岸的“神话”不会终止。